비트코인 이더리움 솔라나에 모두 투자하고싶다면? JLP토큰

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안녕하세요~

쓰레드를 보면 비트코인, 이더리움, 솔라나 모두 투자하시는 분들이 많습니다.

물론 이렇게 분산투자하는 것도 좋습니다.
하지만 어떻게 보면 요즘은 이 세 코인이 사실상 커플링된 것처럼, 정도의 차이만 있을 뿐

오를 때 같이 오르고, 내릴 때 같이 내리는 걸 보면
이 3대장은 거의 같은 방향으로 움직인다고 봐도 무방합니다.

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하지만 이 3가지 코인을 각각 홀딩하실 경우,

비트코인은 네이티브 스테이킹이 없기 때문에
Babylon 같은 프로토콜이나 렌딩을 통해 제한적으로 연 1% 내외 수익,

이더리움은 자체 스테이킹으로 약 2%대,
솔라나는 약 5~6% 정도의 수익을 기대하실 수 있습니다.

물론 분산투자를 하면서 스테이킹으로 추가 수익을 얻는 것도 좋은 방법입니다.

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하지만 이걸 하나의 코인으로 묶은 토큰이 있다면 어떨까요?

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Jupiter 거래소에서 민팅되는
JLP 코인이라는 게 있습니다.

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JLP 토큰은

비트코인 (WBTC)
(솔라나 체인이기 때문에 wrapped BTC 형태입니다. 이 부분은 나중에 브릿지 설명할 때 따로 다뤄보겠습니다)

이더리움 (WETH)

그리고 솔라나 (SOL)로 구성되어 있습니다.

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각 비율은

• WBTC 약 13%
• WETH 약 8%
• SOL 약 47%
• USDC 약 32%

정도로 구성되어 있습니다.

해당 예치자금 및 현 비율, 그리고 해당 자금이 어떻게 얼마나 운용되고있는지 설명이나옵니다.

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그래서 이 토큰 하나만 가지고 있어도

👉 위험자산 약 70% + 현금성 자산 약 30%

이렇게 하나의 포트폴리오를 구성할 수 있습니다.

물론 이 경우
오를 때는 현금 비중 때문에 상승이 조금 둔할 수 있지만,
내릴 때는 약 30% 정도의 완충 작용을 해줍니다.

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또한 주피터에서 운영하는 퍼페추얼 거래소 수익의 약 75%가
해당 토큰 수익에 포함됩니다.

(이 풀에 예치된 자산들이
퍼페추얼 거래소의 유동성으로 활용되기 때문입니다)

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그래서 JLP 토큰의 기대 수익은 어느 정도냐

👉 연 약 8~11% 수준입니다

단순 스테이킹보다 효율이 더 좋은 편입니다.

(보통JLP의 수익율은 해당 자금의 유틸라이제이션이높을 수록 높게 나옵니다. 지금 같은경우는 예치된자산의 6~8프로밖에 운용이 되고있지않아서 약 10프로정도의 수익울 주고있습니다. 불장에선 40프로까지 나왔습니다...)  

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관심이 생기셨다면,

이제 해당 토큰을 어떻게 홀딩하는지,
그리고 이 연 10% 내외 수익이 실제로 어떻게 나오는지

차트를 통해서 설명드리도록 하겠습니다.

이게 리퀴드 스테이킹처럼
토큰 자체 가치가 같이 움직이는 구조라서

차트를 보시면 훨씬 이해가 잘 되실 겁니다.

 

JLP 코인을 구하는법

 

우선 defi세계에서 코인을 구하기위해선mint를 하거나, 아니면 직접 시장에서 swap하는 방법이있습니다.

사실 솔라나 생태계에서 수수료가 거이 0에수렴하는만큼 mints나 스왑이나 별차이가 없습니다....

 

1) swap 거래

해당 사진에선 솔라나를 사용했지만, 솔라나 외에 어떤코인이던 jlp로 스왑을 할수있습니다

2) Mint 신청

이건 정식 주피터에서 jlp토큰을 발행해주세요~ 하고 민트를신청하는겁니다. 가격차이는 얼마없습니다.(스샷찍는데 약 30초차이나서가격차이가 있습니다)

 

사실 솔라나 생태계에서는 수수료가 거의 0에 가깝기 때문에 민팅을 하든 스왑을 하든 체감상 큰 차이는 없습니다. 그래서 결론적으로는 스왑을 하시든 민팅을 하시든 원하시는 방법으로 진행하셔도 무방합니다.

참고로 JLP를 구하실 때는 SOL이나 USDC로 진행하시는 걸 추천드립니다. Jupiter 가 솔라나 생태계 기반이기 때문에 해당 자산들의 유동성이 가장 풍부하고, 슬리피지도 가장 적은 편입니다.

또 하나 중요한 부분은 수수료 구조입니다. 다른 코인을 사용할 경우 내부적으로 해당 코인을 한 번 SOL로 바꾼 뒤 다시 JLP로 스왑하는 구조가 될 수 있어서, 결과적으로 거래가 두 번 일어나게 됩니다. 이 경우 불필요하게 수수료가 더 발생할 수 있습니다.

그렇다고 해서 굳이 미리 SOL로 바꿀 필요는 없습니다. 주피터 거래소 자체가 가장 효율적인 경로로 자동 스왑을 진행해주기 때문에, 가지고 있는 코인으로 바로 진행하셔도 큰 문제는 없습니다.

 

마찬가지로 이걸 이제현금이나 솔로 바꾸고싶다면 swap시장에서 팔던가 주피터에 가셔서 burn을 하시면됩니다! 

 

 

가격 변동성

 

 

이제 차트적으로 왜 하락장에 자산 방어가 되는지 보여드리겠습니다

 

작년 비트코인 최고점이던 10월에서 지금 하락장 까지 약 39.4프로 빠젔습니다

 

 

   

같은 기간, 고점 대비 현재 기준으로 보면

비트코인은 약 47% 하락,
이더리움은 약 60% 이상 하락,
솔라나는 약 70% 가까이 하락한 상태입니다.

 

이는 앞서 말씀드린 것처럼
JLP가 약 30% 수준의 현금성 자산(USDC)을 포함하고 있는 구조이기도 하고,

또한 Jupiter 에서 발생하는 퍼페추얼 거래 수수료가
JLP 토큰 가치에 반영되기 때문입니다.

만약 이러한 수수료 수익이 전혀 없고,
단순히 구성 자산 비율대로만 하락했다고 가정하면

 

BTC: 13% × -47.0% = -6.11%
ETH: 8% × -64.2% = -5.14%
SOL: 47% × -69.2% = -32.52%
USDC: 32% × 0% = 0%

 

이를 모두 합하면

약 43~44% 정도 하락하는 것이 정상입니다.

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하지만 실제 JLP는 작년 10월 고점 약 6달러에서 현재 약 3.64달러 기준으로

약 39.4% 하락에 그쳤습니다.

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즉,

퍼페추얼 거래소에서 발생한 수수료 수익이 누적되면서
약 4~5% 정도의 하락 방어가 이루어진 것으로 볼 수 있습니다.

이건 제 자산군입니다. 대부분은 역시나 솔라나입니다. 솔라나를 굴리고 있거든요. 하지만 두번쨰 비중은JLP입니다

 

참고로 저는JLP토큰을 그냥 들구있는게 아니라 JLP토큰을 추가로 담보로하여 JUPUSD를 빌려 레버러지 투자중입니다

 

어차피 JLP 토큰은 연 10% 내외의 수익을 기대할 수 있고,
JUPUSD의 대출 이자는 약 3.3% 수준이기 때문에

장기적으로 JLP 토큰이 40% 이상 하락하지 않는다면
비트코인 사이클이 다시 돌아올 때 수익을 크게 가져갈 수 있는 구조입니다.

또한 JLP는 현금성 자산 비중이 약 30%라는 특성상
상승장에서 퍼포먼스가 다소 둔해질 수 있는데,

이 부분을 보완하기 위해 해당 전략을 같이 활용하고 있습니다.

해당 투자 전략에 대해서는 따로 보충해서 정리해보도록 하겠습니다.

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"모든 투자의 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다."

 

 

 

 

이상입니다. 여기 까지 읽어주셔서 감사합니다

저는 비트코인 사이클은 다시온다고 생각합니다. 아마 3년뒤쯤이면 다시 사이클이 온다고 생각합니다. 그 추은 겨울동안JLP토큰으로 가지고 계신 코인을 굴리시면 어떨까요

 

만약 글이 도움이 되셨고 JLP토큰에 관심이 생기셨다면

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해당 링크를 통해 주피터에 가입하시고 레퍼럴을 적용해주시면 감사하겠습니다.

레퍼럴을 통해 가입하실 경우,
주피터 에어드랍이나 경품 추첨에 사용되는 포인트 적립 시
약 10% 추가 보너스를 받으실 수 있습니다.

그럼 감사합니다.